ما هو تداول الفائدة (الكاري تريد)؟
Carry Trade
ما هو تداول الفائدة (الكاري تريد)؟
تداول الفائدة (الكاري تريد) استراتيجية بسوق العملات تعتمد على اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة واستثمارها بعملة أخرى ذات فائدة أعلى. يهدف المتداول لتحقيق ربح من فارق أسعار الفائدة. على سبيل المثال، اقتراض الين الياباني بفائدة 0.1% وشراء الدولار الأسترالي بفائدة 3.5%، محققاً ربحاً نظرياً 3.4% سنوياً من الفارق.
شرح موسّع
تعتمد فعالية الكاري تريد على استقرار أسعار الصرف، حيث أن التقلبات الكبيرة في سعر الصرف بين العملتين يمكن أن تؤدي إلى تآكل أو محو الأرباح الناتجة عن فارق أسعار الفائدة، أو حتى تتسبب في خسائر. المخاطر الرئيسية لهذه الاستراتيجية تكمن في التغيرات المفاجئة في أسعار الفائدة أو تقلبات السوق التي تؤدي إلى انخفاض قيمة العملة ذات العائد المرتفع مقابل العملة ذات العائد المنخفض. لذلك، يفضل تطبيق هذه الاستراتيجية في بيئات سوقية مستقرة نسبياً أو عندما يكون هناك توقع لاتجاه سعر صرف إيجابي للعملة ذات العائد المرتفع. يستخدمها المستثمرون الذين يسعون لتحقيق دخل ثابت من الفائدة مع تحمل مخاطر سعر الصرف.
مثال
يقرر متداول تنفيذ كاري تريد، فيقترض 100,000 دولار كندي (سعر فائدة 0.25% سنوياً) ويشتري بها دولار نيوزيلندي (سعر فائدة 2.50% سنوياً). فارق الفائدة السنوي هو 2.25%. إذا ظل سعر الصرف مستقراً لمدة عام، سيحقق المتداول ربحاً من الفائدة قدره 2,250 دولاراً نيوزيلندياً (2.25% من 100,000). ولكن، إذا انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 3% مقابل الدولار الكندي خلال هذه الفترة، فإن المتداول سيتكبد خسارة في سعر الصرف تفوق الربح من الفائدة، مما يؤدي إلى خسارة إجمالية.